De rente hedgen via een CFD op de Euribor 3 maanden
19 Oktober, 2009 - 12:30 | webmaster
Vandaag, 19 oktober 2009, staat de Euribor op 3 maanden laag op 0,75%.
Heel wat hypothecaire leningen met variabele rente gebruiken deze Euribor op 3 maanden om de hypothecaire rentevoet te bepalen.
Een belegger maakte van de lage rentevoeten gebruik om een hypotheek van 250.000 euro aan te gaan bij zijn bank. Hij wil zich echter indekken tegen een stijging van de rente, die er vroeg of laat wel aan komt.
Ter indekking short hij een CFD September 2010 op de Euribor op 3 maand.
1 CFD op de Euribor heeft een tegenwaarde van 10.000 EUR. 1 vol punt staat voor 100 EUR. Hij heeft een hypotheek ter waarde van 250.000 EUR. Hij short dus 25 CFD's op de Euribor.
De koers van de CFD op de Euribor = 100% - de verwachte Euribor in september 2010. In dit geval gaat de markt er dus van uit dat de Euribor eind september 2010 wel eens 100% - 98,228 = 1,772% zou kunnen bedragen.
Stijgt de Euribor rente fors met bijvoorbeeld 1,50% van 0,75% naar 2,25%, dan zal ook de Euribor CFD met +/- 1,50% zakken van 98,228 naar 96,728.
Deze belegger met een baksteen in de maag zal dus 25 x 100 x (98,228 - 96,728) of 3.750 EUR winnen op zijn short positie. Aan de andere kant zijn de rente op zijn lening van 250.000 EUR stijgen. Ook daar zal bij 1,5% extra moeten betalen op 250.000 EUR of 3.750 EUR. Hij neutraliseert dus met zijn CFD de stijging van de hypothecaire rente.
Denkt u aan traden en zoekt u een tradingstrategie die u ligt? Lees eerst even de Trading Basics hieronder. Money Management en risicobeheer zijn immers het belangrijkste onderdeel van iedere strategie.
Denkt u aan traden en zoekt u een tradingstrategie die u ligt? Lees eerst even de Trading Basics hieronder. Money Management en risicobeheer zijn immers het belangrijkste onderdeel van iedere strategie.
