Beursbrief

De richting van de EUR zou wel eens heel anders kunnen zijn dan iedereen aanneemt? Technische analisten sluiten namelijk niet uit dat de EUR gaat verzwakken t.o.v. de $.

Masashi Hashimoto, senior analyst Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ: "De EUR kan snel terug naar $ 1.32, zelfs binnen de periode van een paar weken. Ik baseer me daarvoor op de vorming van een "head-and- shoulders" pattern, dat signaleert dat de koers gaat dalen."

De head- and-shoulders formatie piekte op $1.4338 op 3 juni. Hashimoto ziet de koersdaling nog aan snelheid winnen. De neklijn ligt op $ 1.38.

De koffieprijs heeft zich op de ICE Futures U.S. in New York herstel van een bodem voor de voorbije zes weken. De verklaring moet worden gezocht bij de grotere interesse voor U.S. commodities.

Jurgens H. Bauer, head brokerage Jurgens Bauer & Associates in New York: "De band met de $ zal duidelijk zijn. Ik hou voornamelijk de U.S. Dollar Index scherp in de gaten."

Vooral de Arabica-coffee futures waren oversold. De koffieprijs steeg in 2009 met 10 percent, vooral als gevolg van krappe voorraden in Columbia. Columbia is nu Braziliê de grootste producent van Arabica.

Morgan Stanley trok het ‘end-of- year target' voor de Standard & Poor's 500 Index op tot 900, komende van 825. Bijkomende, maar zeker niet onbelangrijke opmerking: "De rallye U.S. stocks "may now be over." We verwachten niet dat er nog stijgingspotentieel aanwezig is.

Morgan Stanley verhoogde de winstverwachtingen voor 2009 en 2010 voor de S&P 500 tot respectievelijk $51 en $62. "950 is bereikt en we zien deze index daar niet bovenuit stijgen."

Optiebeleggers geloven in meer volatiliteit in de Amerikaanse beursindices. De VIX, de graadmeter van de mate van vrees die bij de beleggers heerst, kan in weer naar 50 stijgen.

Jeremy Wien, VIX optiehandelaar van Societe Generale SA in New York: "De meest actieve VIX contracts zijn de augustus 50 calls en dat geeft alleszins te denken. De vrees neemt toe dat de koersen weer gaan dalen."

Op de Chicago Board Options Exchange Volatility Index was dit contract gisteren het meest verhandelde. In mei daalde de VIX voor het eerst in acht maanden weer tot onder 30.

Het was lang geleden, maar er wordt op de financiële markten weer luidop over een hogere rente gesproken. Voor het startschot wordt uitgekeken naar de Fed, die als eerste zou kunnen ageren.
Geoffrey Yu, currency strategist in London voor UBS: "We bevinden ons natuurlijk nog in een erg vroeg stadium, maar het is ons aangeleerd om altijd in de toekomst proberen te kijken."

Saxo's lijstje van 6 favoriete Aziatische aandelen ziet er uit als volgt:

Capitaland
Cosco Pacific Limited
Dbs Group Holdings
Kao Corp
Mitsubishi Tokyo Financial
Neptune Orient Lines

De Hang Seng Hongkong index liet in de uptrend geen verstek gaan, wel integendeel. Hong Kong mocht bij de betere Europese beurzen gerekend worden.

Saxo: "Ons favoriet scenario: zolang 19.300 de resistance blijft, zij we bearish met een target op 18.250."

De Deense bank houdt ook een alternatief scenario achter de hand. Een break boven 19.300 gooit de poort open naar 19.550.

De lijst met ‘open adviezen 2009' van TGB Investments is met het oog op de aangekondigde tijdelijke reactie afgenomen tot nog één long positie, namelijk in Brent oil.

TGB Investments: "Ook hier geldt het advies om winst te nemen, omdat het koersdoel op $ 74 (= omklappen bodempatroon tussen $ 36 en $ 55 op basis van ‘swing-rule') min of meer vorige week is bereikt."

De AEX volgt het voorbeeld van de collega-indexen en heeft terrein moeten ontruimen.

TGB Investments: "De hoogste slotkoers (= 268,99) sinds de laagste slotkoers van maart (= 199,25) hoort met 38,2 percent te worden gecorrigeerd. Dit levert een koersdoel op van 242,35."

De conclusie voor beleggers is dat traders de stop-loss mogen verhogen. Kopen kan weer op momenten van zwakte (rond 245).

De EUR-$-wisselkoers ontwikkelt een hoofdschouderomkeerpatroon en dat zullen we geweten hebben.

TGB Investments: "Bij een koers op $ 1,4338 heeft de EUR-$ het minimale koersdoel bereikt dat op basis van een correctieve ABC-zigzag verwacht mag worden. Neem daarom winst op de long-posities."