Beursbrief

Goud

De Europese crisis, waarvan wij de komende maanden een verslechtering vrezen, zou kunnen leiden tot extra begrotingsoverschrijdingen die de rol van goud als toevluchtswaarde versterken.

Carmignac: "Om die reden hebben wij de weging van goudmijnen verhoogd van 10,8% naar 14,7% in Carmignac Investissement, vooral door versterking van onze posities in Newmont, Red Back Mining, Goldcorp en Barrick Gold."

Energie

Carmignac: "Rekening houdend met de Amerikaanse economische vertraging hebben we een stap terug gedaan in de sector van de basismetalen en is de weging hiervan afgenomen van 10,6% tot 6,6% van het totaal van Carmignac Investissement."

Als gevolg van de olieramp van BP in de Golf van Mexico had de sector van de dienstverleners in de olie-industrie te lijden onder de politieke beslissingen. De toepassing van het voorzorgsbeginsel was in deze situatie begrijpelijk, maar noodzakelijkerwijs kortstondig. Het olieplatform in kwestie behoort toe aan Transocean en de put is deels in handen van Anadarko Petroleum.

Carmignac: "Deze twee bedrijven die in onze portefeuille aanwezig zijn, zijn afgestraft. Doordat we begrip hadden voor hun aansprakelijkheid bij dit ongeval hebben wij deze aandelen versterkt, na een daling van ruim 40%. Tegelijkertijd hebben wij onze positie in het Noorse bedrijf Seadrill van de hand gedaan en ons belang in Schlumberger en National Oilwell verminderd. Dit beleggingsthema betekent na de aanzienlijke onderprestatie een belangrijke waarde die de komende weken zijn potentieel kan laten zien, nu de operaties om het olielek te dichten  succesvol lijken te zijn."