Beursbrief

CFD's of Contracts for Difference zijn zeer krachtige beleggingsprodukten. Een belegger kan (bij de CFD broker WH Selfinvest) tot 200 maal meer posities innemen op indexen dan de waarde van zijn rekening. De hefboom is dus groot.

Op indexen kan een belegger (bij de CFD broker WH Selfinvest) tot 10 maal meer posities innemen. De hefboom hier bedraagt 10.

Een belegger kan dus fors winnen maar kan eveneens fors verliezen. Risicobeheer is dus cruciaal.

CFD's zijn zeer krachtig. Een trader dient het potentieel correct in te schatten. Vergelijk het maar met racewedstrijd tussen een Volkswagen Golf en een Porsche.

Op de autosnelweg zonder hindernissen en zonder bekommernis geeft de Porsche plankgas en wint probleemloos van de Volkswagen Golf. Maar indien de Porsche in het stadsverkeer plankgas geeft, dan zorgt voor brokken. Het is niet omdat de Porsche hoge snelheden aankan, dat je steeds een hoge snelheid moet aanhouden.

Hetzelfde principe geldt voor CFD's. Het is niet omdat u veel "koopkracht" krijgt, dat u deze steeds moet benutten. Heel wat professionele traders hanteren zelden een hefboom hoger dan 4 tot 6.

Wat is nu deze hefboom?

De hefboom is de waarde van de posities ten opzichte van de waarde van de rekening.

Stel dat u 10.000 euro op een CFD rekening heeft. U opent een CFD positie van 1.000 aandelen KBC aan 15 euro. De positie is 15.000 euro waard. De "blootstelling" is dus 15.000 euro.

De hefboom van uw blootstelling ten opzichte van uw geld op rekening is dus 15.000 : 10.000 = 1,5. Dit is een matige hefboom.

Stel dat u een positie 1.000 aandelen Heineken aan 20 euro per aandeel opent, dan is de totale blootstelling op de markt:

• KBC: 15.000 euro
• Heineken: 20.000 euro
• Totaal: 35.000 euro
• Uw kapitaal: 10.000 euro
• Uw hefboom: 35.000 : 10.000 = 3,5 maal

Hoe het risico beheersen?

Op de beurs is er maar 1 zekerheid: u wint niet altijd. Vroeg of laat is er een verlieslatende trade. Het komt er op neer het verlies te beperken. Stoporders zijn hiervoor aangewezen.

Waar plaatst u nu best een stoporder?

Een stoporder plaatst u best niet te dicht. Indien het stoporder te dicht bij de huidige koers staat, zal u vaak worden uitgestopt. Weliswaar met een klein verlies, maar vele malen een klein verlies maakt uiteindelijk toch een behoorlijk verlies.

Een handige indicator is de Average True Range of afgekort de ATR.

Deze indicator geeft de volatiliteit goed weer.

Links ziet u de grafiek van Heineken op dagbasis. De ATR op 14 dagen is 0,83. Dit wil zeggen dat de koers van Heineken gemiddeld 0,83 euro per dag beweegt.

Het heeft dus weinig zin om uw stop op minder dan 0,83 euro te plaatsen. De kans is immers groot dat u snel uitgestopt wordt.

U kan uw stop bijvoorbeeld plaatsen op 2 x ATR of 1,66 euro in de voorbeeld. Zo is uw positie beschermd en wordt u niet te snel uitgestopt.

Hoe groot is de positie?

Met CFD's kan u dus grotere posities innemen.

Een trader vertrekt echter steeds vanuit de vraag: "Hoeveel ben ik bereid maximaal te verliezen?"

We illustreren met een voorbeeld.

Een swing trader heeft een rekening met 10.000 euro en is bereid per trade maximaal 3% van zijn rekening te riskeren. 3% is 300 euro.

Hij plaatst zijn stop op 2 x ATR. De ATR van Heineken is 0,83 euro, 2 maal de ATR is dus 1,66 euro.

Om zijn verlies te beperken tot maximaal 300 euro en met een stop op 1,66 euro, zal hij dus 300 : 1,66 = 180 aandelen Heineken aankopen. De waarde van de positie zal zijn 300 x 21,09 = 6.327 euro.