Beursbrief

Hou de charts goed in de gaten!

De beroemde Stock Trader's Almanac van Yale Hirsch constateert dat de afloop van de S&P 500 index in januari een 88,5% kans biedt op een positieve afsluiting van het kalenderjaar. Nog belangrijker dan deze statistiek is de noodzaak om in het eerste kwartaal boven het dieptepunt van december te blijven noteren.

Als dat ook het geval is dan geldt voor 100% het gezegde 'so goes the first week of the new year, so goes the month and so goes the year' , anders wordt het 'watch out!'

TGB Investments: "De Dow Jones Industrial Average vertoont een kleine negatieve divergentie in de 14-daags RSI, waardoor spoedig een reactie naar de koerstoppen van oktober en december rond 12.250 elk moment kan plaatsvinden, waarna een nieuwe rally-poging mag worden verwacht. Een grote reactie onder 11.700 echter zou alle alarmbellen laten afgaan, want dan is er sprake van een derde waarschuwing."

Voorlopig aandelen nog op sterkte verkopen

De subjectieve technische analyse (lees: klassieke chartreading) herkent sinds de bodem in augustus een succesvolle test van de bodem begin oktober. Positief daarna is de stijging van de S&P 500 index naar 1292,66 op 27 oktober boven de koerstoppen van september (= bullish overgangsfase). Negatief is de daling die hierna volgde onder de koerstoppen van september (= bearish overgangsfase).

TGB Investments: "Hoopvol is de hogere bodem op 1158,66 eind november. Teleurstellend is de lagere top op 1267,06 begin deze maand. Onduidelijk dus."

De objectieve kwantitatieve benadering kleurde de dagelijkse candles eind vorige week rood. De beurskoers sloot onder het korte termijn 20-daags gemiddelde, terwijl dit gemiddelde onder het 120-daags gemiddelde noteert. De trend is op basis van deze technisch/kwantitatieve methode dus dalend.

TGB Investments: "In tactische zin is 'verkopen op sterkte' aan te bevelen, zolang het 20-daags gemiddelde onder het 120-daags gemiddelde noteert. Het dalende 120-daags gemiddelde kan dienst doen als een glijdende stop loss voor baisseposities.
Immers, bij een stijging boven het 120-daags gemiddelde kleurt de candle zwart, hetgeen kan duiden op een positieve wending. Trends en trendveranderingen duiden, dat is de taak van de technisch analist. De richting bepalen is iets anders dan voorspellen."