Beursbrief

Momenten van zwakte in stijgende trend bieden nieuwe instapkansen

Tot aan de neerwaartse kruising op 12 mei 2011 was de trend in de AEX vorig jaar opwaarts en daarna tot 22 december neerwaarts. Tot 12 mei 2011 was 'buy & hold' verdedigbaar, daarna gold de neerwaartse kruising van het 20-daags gemiddelde onder het 120-daags gemiddelde bij een indexstand op 357,52 als verkoopsignaal en de positieve kruising op 22 december op 305,18 als 'koopsignaal'.

Beleggers die deze trendvolgende tactiek toepassen hebben in 2011 een kleine winst kunnen bijschrijven en alle ellende tussen 12 mei 2011 en 22 december 2011 aan zich voorbij laten gaan. Het betekent dat zij nu bijna 15% meer kapitaal over hebben gehouden om opnieuw te investeren.

Momenten van zwakte in een stijgende trend bieden nieuwe instapkansen. Denk hierbij aan een koersnotering onder het 20-daags gemiddelde, zoals afgelopen vrijdag het geval was.

Zeker als het 20-daags gemiddelde ook nog eens een stijgende hellingshoek vertoont, dan is de kans groot dat zo'n dipje door de geldstroom naar boven wordt opgevangen. Een extra reden voor deze argumentatie is het feit dat in de AEX-index op 7 december 2011 nog een intraday top werd gevormd bij een indexstand op 309,13.

Afgelopen vrijdag sloot de AEX op 309,28 na een intraday dieptepunt (zijnde tevens het laagste niveau van de week) op 305,55. Op 29 december jl. werd vanaf een intraday dieptepunt op 305,36 een rally ingezet naar de top van 28 oktober op 318,18.

Het gebied tussen 305,36 en 309,13 is feitelijk het meest logische gebied waar de vraag het aanbod weer gaat overheersen. Degenen die de rally na de kerstdagen van 2011 hebben gemist, krijgen immers nu een tweede kans. De dalende trendlijn getrokken langs de koerstoppen van april, mei, juli, oktober en december is opwaarts gepasseerd, hetgeen een verandering in de goede richting is.

TGB Investments: "Momenten van zwakte zijn geweldig, omdat de kans dat de AEX binnenkort de 318-puntengrens gaat passeren toeneemt. Steeds meer aandelenindices vinden de weg naar boven ondanks de aanhoudende slechte berichtgeving over de Europese schuldencrisis en haar gevolgen. Momenten van zwakte zijn geweldig, omdat je ook snel weet wanneer je fout zit en juist daarom nog in staat bent om in geval van onvoorziene doorzettende zwakte de koersverliezen beperkt te houden. Hier zit de kern van succesvol beleggen: de winnaars zolang mogelijk aanhouden, maar de verliezers zo snel mogelijk verwijderen. Een verlies van een paar procent valt nog wel te overzien en is emotioneel ook nog wel te verwerken, maar dat wordt anders bij verliezen die in de dubbele cijfers belanden. Mijd waarden die in dalende trends belanden."

Welke aandelen zijn koopwaardig?

Omdat de trend door de kruising van het 20-daags gemiddelde boven het 120-daags gemiddelde als 'stijgend' wordt gekwalificeerd en momenten van zwakte onder het 20-daags gemiddelde vervolgens koopkansen bieden, is het raadzaam om nu de aandacht te vestigen op die aandelen, waarvan het 20-daags gemiddelde boven het 120-daags gemiddelde noteert. Er is inmiddels genoeg keuze.

TGB Investments: "Denk hierbij o.a. aan de aandelen Aalberts Industries, Ahold, ArcelorMittal, ASML Holding, BAM, DSM, Elsevier, Fugro, Galapagos, Imtech, Kendrion, Royal Dutch, Unilever en Wolters Kluwer. Over de Nederlandse landsgrenzen heen moet u denken aan Air Liquide, Bayer, BG Group, Danone, Deutsche Post, Diageo, ENI, Munchener Rueckversicherungen, Novartis, Philips, Roche Holding, Sanofi-Aventis, Total, UBS, Vivendi en Vodafone.'